Ebook: Determinants of FDI in Latin America

En este documento estudiamos cuáles son los determinantes de los flujos de capital
extranjero en los países de América Latina. Nosotros consideramos los factores incluidos en
otros estudios, entre estos, el tamaño del mercado, el nivel de desarrollo de la infraestructura,
y los salarios. Con la finalidad de obtener una mejor medida del tamaño del mercado
ajustamos el PBI con un factor de pobreza. Además, consideramos indicadores de apertura de
la economía, la estabilidad macroeconómica, el capital humano y la importancia de los
recursos naturales. También tenemos en cuenta los efectos de las privatizaciones. Los
resultados obtenidos proporcionan importantes indicaciones sobre cómo puede un país atraer
más inversión directa extranjera.
ABSTRACT
In this paper we study the determinants of inflows of foreign capital in Latin
American countries. We consider the usual factors included in other studies in the literature:
market size, infrastructure development, and wages. To obtain a improved measure of market
size we adjust GDP by a poverty factor. In addition, we consider indicators of openness of
the economy, macroeconomic stability, human capital and the importance of natural
resources. We also studied the effects of privatizations. The results obtained provide
important guidelines on how a country can attract more foreign direct investment.